野村东方国际证券:中国权益资产将在下半年跑赢海外市场|界面新闻

AFtr9qmm 2 0

又一家外资机构看好中国资产。

6月10日,野村东方国际证券策略团队表示,考虑到国内强政策预期、亚太新兴市场在弱美元及国际资金关注下更好的流动性环境,预计中国权益资产将在下半年跑赢海外市场。

“回顾上半年的外部环境,作为美元指数的最大权重,占比超六成的欧元在今年三月后较美元出现持续性升值,反映资金撤离美元资产的动向。非美资产在上半年获得了非常好的流动性支持,欧债、欧股乃至恒生科技指数均获得了国际资金的青睐。”野村东方国际证券策略团队表示。

展望下半年,该机构认为,市场对多数潜在变化已做出充分计价。当预期逐渐走向一致,但预期和基本面仍未能充分吻合时,伴随着一致预期步入长尾阶段,下半年市场潜在波动率有提升的风险。“我们认为2025年下半年将是市场再度选择方向的重要节点,预期与现实间的差异将伴随高频数据的逐月验证而趋向一致,且国际资本长期叙事的松动与转向将带来额外的资金面冲击,在此期间市场的波动率可能放大。”

考虑到国内强政策预期,亚太新兴市场在弱美元及国际资金关注下更好的流动性环境,野村东方国际证券认为中国权益资产将在下半年跑赢海外市场。在波动性上升的背景下,政策对成长行业的有力支持不容忽视,这可能促使市场将更多目光投向新兴高景气成长领域。

具体配置上,该机构建议投资者采取更细化的哑铃策略,聚焦红利与科技成长两大方向。“得益于无风险利率的下降,沪深300指数的静态估值在ERP角度仍被低估(较十年均值低估25.6%),这对于国内长线配置型资金而言具有吸引力。”野村东方国际证券称。

野村东方国际证券:中国权益资产将在下半年跑赢海外市场|界面新闻-第1张图片-汇赚商资讯网

野村东方国际证券表示,股息率稳定的红利股,以及细分科技成长(如新能源、新消费等)板块将更适合下半年的市场环境。

5月13日野村已经将中国股票评级大幅上调至“战术性超配”。该机构表示,A股市场具备更强的防御性和政策支撑。全球资本对中国股票的再配置趋势可能进一步推动资金流入。

除了野村之外,近期有多家外资机构看好中国资产。6月6日,摩根士丹利中国股票策略师王滢(Laura Wang)表示,由于美元走弱、“美国例外论”趋势减弱,以及投资者多元化意愿增强,未来6至12个月中国股票将吸引更多资金流入。

近日,高盛上调了今年中国GDP增长预测,并维持对中国股市的“超配”建议,将MSCI中国指数、沪深300指数的12个月目标点位分别上调至84点、4600点。此外,花旗分析师在近期的报告中将中国股市评级从“中性”上调为“增持”

 

  • 抖音精选加速挑战B站|界面新闻 · 科技
  • 永辉超市羊肉抗生素超标2.5倍,曾多次食品抽检不合格|界面新闻
  • 小屏手机又开始流行了,一加决定加入战场|界面新闻 · 科技
  • 车企“60天账期承诺”如何落实成关键,供应商呼吁明确相关细则|界面新闻 · 汽车
  • 马斯克的“星链” 卫星大批坠落,SpaceX 商业版图受挫|界面新闻 · 科技
  • 九州通医美复合增长率达111.64%,多重优势构建全产业链布局|界面新闻
  • 零跑汽车在香港开出首家门店,下一步是欧洲和东南亚|界面新闻 · 汽车
  • 可灵AI全系模型升级,人人导演时代将为快手带来哪些新故事?|界面新闻
  • 地方新闻精选 | 云南洱源4.8级地震暂无人员伤亡 “世界第一长洞”被刻字|界面新闻 · 中国
  • 首个国产“聪明药”获批,缺货潮有望缓解吗?|界面新闻
  • 财说| 年报公布次日股价暴跌14.16%,数据中心龙头润泽科技发生了什么?|界面新闻 · 证券
  • 陷“虚假宣传”风波,小米SU7 Ultra遭退订,雷军感慨:艰难!|界面新闻 · 汽车
  • 大连警方:男子杀害2名日本人被刑拘|界面新闻 · 快讯
  • 克什米尔血腥袭击后巴基斯坦反击印度:关闭领空、暂停贸易|界面新闻 · 天下
  • 美政府大规模裁员持续,中情局裁1200人、环保署裁减员工至45年来最低水平|界面新闻 · 天下
  • 抱歉,评论功能暂时关闭!